1.什么是私募股權(quán)投資基金

　　私募股權(quán)基金顧名思義是指從事非公開(kāi)股權(quán)投資的基金。而私募股權(quán)投資(Private Equity)(簡(jiǎn)稱(chēng)“PE”)，是指對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，并以策略投資者的角色積極參與投資標(biāo)的的經(jīng)營(yíng)與改造，通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。

　　私募股權(quán)投資的資金，一般采取非公開(kāi)發(fā)行的方式，向有風(fēng)險(xiǎn)辨別和承受能力的機(jī)構(gòu)或個(gè)人募集。

　　2.私募股權(quán)投資基金的分類(lèi)

　　私募股權(quán)投資基金通常包括創(chuàng)業(yè)投資基金、并購(gòu)?fù)顿Y基金、過(guò)橋基金，等等;創(chuàng)業(yè)投資基金投資于包括種子期、初創(chuàng)期、快速擴(kuò)張期和成長(zhǎng)初期的企業(yè);并購(gòu)?fù)顿Y基金投資于擴(kuò)展期企業(yè)和參與管理層收購(gòu);過(guò)橋基金則投資于過(guò)渡企業(yè)或上市前的企業(yè)。

　　3.如何區(qū)別不同類(lèi)型和不同規(guī)模的私募股權(quán)基金?

　　私募股權(quán)基金也可以根據(jù)基金的規(guī)模來(lái)分類(lèi)，通�；�金規(guī)模越大，越是投資企業(yè)發(fā)展的后期，即為收購(gòu)基金或過(guò)橋基金。而小型基金為創(chuàng)業(yè)投資或叫風(fēng)險(xiǎn)投資基金。

　　最復(fù)雜的是通常叫中間市場(chǎng)的基金，它既有投資高端的，也有投資低端的，不同的中間市場(chǎng)的基金有不同的投資對(duì)象和投資風(fēng)格，不像創(chuàng)業(yè)投資或收購(gòu)基金那樣目標(biāo)明確。

　　4.私募股權(quán)投資基金的特點(diǎn)

　　在資金募集上，主要通過(guò)非公開(kāi)方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集，它的銷(xiāo)售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私下協(xié)商形式進(jìn)行，絕少涉及公開(kāi)市場(chǎng)的操作，一般無(wú)需披露交易細(xì)節(jié)。

　　5.私募股權(quán)基金投資方式

　　多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。

　　6.私募股權(quán)基金投資企業(yè)

　　一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開(kāi)發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。

　　7.私募股權(quán)基金投資期限

　　投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。

掃描/長(zhǎng)按二維碼關(guān)注即可獲得基金證書(shū)

獲取2017基金最新資訊

獲取2套仿真內(nèi)部資料

獲得歷年考試真題試卷

獲取全年基金考試安排

基金從業(yè)資格視頻題庫(kù)【手機(jī)題庫(kù)下載】

　　相關(guān)推薦：

　　2017年基金從業(yè)考試《私募股權(quán)投資》練習(xí)題匯總