>>>2017基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》知識點(diǎn)總結(jié)匯總
分級基金份額的上市交易及申購、贖回
(一)分級基金份額的上市交易
分開募集的分級基金,是分別以子代碼進(jìn)行募集,基金成立后,向深圳證券交易所提交上市申請,僅以子代碼上市交易,母基金既不上市也不申購、贖回。
對于以母基金代碼進(jìn)行合并募集的分級基金,募集完成后,將基礎(chǔ)份額按比例拆分為不同風(fēng)險(xiǎn)收益的子份額,部分或全部類別份額上市交易。目前我國發(fā)行的合并募集分級基金,通常是子份額上市交易,基礎(chǔ)份額僅進(jìn)行申購和贖回,不上市交易。因此,合并募集的分級基金募集完成后,通常是僅將場內(nèi)認(rèn)購的份額按比例拆分為子份額,場外認(rèn)購的基金份額以基礎(chǔ)份額的形式持有。
分級基金上市遵循證券交易所相關(guān)上市條件和交易規(guī)則。
(二)開放式分級基金份額的申購和贖回
開放式分級基金份額的申購和贖回包括場內(nèi)和場外兩種方式。
分開募集的分級基金,以子代碼進(jìn)行申購和贖回,母基金代碼不能進(jìn)行申購和贖回。
目前我國發(fā)行的合并募集的分級基金,通常只能以母基金代碼進(jìn)行申購和贖回,子基金份額只能上市交易,不能單獨(dú)申購和贖回。場內(nèi)申購的基礎(chǔ)份額可以按比例拆分為子份額上市交易。投資者可以按初始份額配比比例將其持有的不同風(fēng)險(xiǎn)收益的子份額配對轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)份額,然后以母基金代碼進(jìn)行贖回。
開放式分級基金份額的場內(nèi)、場外申購和贖回遵循LOF的原則和流程。
分級基金較普通基金復(fù)雜,風(fēng)險(xiǎn)更大,投資者需要具有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。自2012年起,新募集的分級基金要求設(shè)定單筆認(rèn)購/申購的下限:合并募集的分級基金,單筆認(rèn)購/申購金額不得低于5萬元;分開募集的分級基金,B類份額單筆認(rèn)購/申購金額不得低于5萬元。
(三)分級基金的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管
由于分級基金份額是分系統(tǒng)登記的,登記在基金注冊登記系統(tǒng)的基金份額只能申請贖回,不能直接在證券交易所賣出,登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額可以在證券交易所賣出。
基金份額持有人擬申請將登記在基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額進(jìn)行上市交易,必須先辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管,即將登記在基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)。基礎(chǔ)份額從基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)后,將基礎(chǔ)份額拆分為子基金份額后可以在證券交易所賣出;鸱蓊~持有人也可以將登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到基金注冊登記系統(tǒng)。
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