61、基金績(jī)效評(píng)價(jià)就是在剔除了市場(chǎng)一般收益率水平、基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和盈利偶然性的前提下，對(duì)基金經(jīng)理人投資才能的公正客觀的評(píng)價(jià)。

　　62、另類投資的局限性：1、缺乏監(jiān)管和信息透明度;2、流動(dòng)性較差，杠桿率偏高。

　　63、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的意義：只有通過完備的投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況。

　　64、基金管理公司投資決策的一般程序是：研究發(fā)展部剔除研究報(bào)告-投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃-基金投資部制定投資組合的具體方案-風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。

　　65、資本市場(chǎng)(CML)線實(shí)際上指出了有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，提供了衡量有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)的方法。有效投資組合即是分布于資本市場(chǎng)線上的點(diǎn)，代表了有效前沿。特別是它指出了以標(biāo)準(zhǔn)差來表示的有效投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)率之間是一種線性關(guān)系，以標(biāo)準(zhǔn)差來度量風(fēng)險(xiǎn)是更為合適的。對(duì)于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場(chǎng)線知道其預(yù)期收益率的大小。

　　66、下行風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)受到廣泛關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。下行風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位。下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失。

　　67、晨星風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益：晨星公司根據(jù)每只基金在計(jì)算期間月度回報(bào)率的波動(dòng)程度尤其是下行波動(dòng)的情況，以“風(fēng)險(xiǎn)懲罰”的方式對(duì)該基金的回報(bào)率進(jìn)行調(diào)整;波動(dòng)越大，調(diào)整越多。如果有兩只基金回報(bào)率相近，晨星公司對(duì)其中回報(bào)波動(dòng)較大者給予更多的“風(fēng)險(xiǎn)懲罰”。通過上述方法，體現(xiàn)基金各月度業(yè)績(jī)表現(xiàn)的波動(dòng)變化，并更加注重反映基金資產(chǎn)的下行波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，從而獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定者，并減少由于基金短期業(yè)績(jī)突出而掩蓋內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的可能性。該方法產(chǎn)生的結(jié)果與建立在均值方差基礎(chǔ)上的夏普比率所得出的排名類似但并不完全相同。

　　68、債券應(yīng)計(jì)利息和到期收益率的計(jì)算遵循《中國(guó)人民銀行關(guān)于完善全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券到期收益率計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》。

　　69、為降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)，人們更愿意選擇與現(xiàn)有資產(chǎn)在收益上呈現(xiàn)反向關(guān)系的資產(chǎn)。

　　70、兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越小，越有力降低組合風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)賣空受限時(shí)，組合收益可超出兩種資產(chǎn)的收益率。

　　71、投資者在基本面分析中要研究分析哪些項(xiàng)目和內(nèi)容：公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析、公司所在行業(yè)的分析、公司產(chǎn)品和市場(chǎng)的分析、公司文化和管理層素質(zhì)的分析、公司的實(shí)地考察。

　　72、可轉(zhuǎn)換債券簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。

　　73、與普通債券相比，可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值包含兩部分：純粹債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值。

　　74、債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)�券發(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來?yè)p失的可能性。

　　75、金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。

　　76、操作風(fēng)險(xiǎn)是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，例如認(rèn)為失誤、內(nèi)部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等。

　　77、投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動(dòng)。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))，在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險(xiǎn))。

　　78、所有的公司都面臨如何在競(jìng)爭(zhēng)和變化市場(chǎng)環(huán)境下不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)并取得利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)，這是商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　79、特雷諾比率由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家“杰克。特雷諾”(JackTreynor)發(fā)明的測(cè)算投資回報(bào)的指標(biāo)。用于在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)之上對(duì)投資的收益風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整。該指標(biāo)反映基金承擔(dān)單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益。指數(shù)值越大，承擔(dān)單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益越高。

　　80、跟蹤誤差是證券組合相對(duì)基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。

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