查看匯總：2016年基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)》知識點匯總

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)生水起，越來越多的私募基金進入我們的視野。但實際上大部分人對這個時髦的新生事物并不十分了解，今天小編就為大家科普一下私募基金那點事。

　　私募基金，說白了就是不向社會公開發(fā)行的方式募集資金。實際上私募基金是相對公募基金而言的一種募集方式，那二者有哪些區(qū)別呢?

　　私募基金究竟有哪些特征呢?據(jù)了解，目前市場上運作的私募基金一般包含以下幾個特征：

　　第一個特征：合格投資人

　　根據(jù)《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》規(guī)定，要想成立私募基金必須掛靠機構(gòu)，個人不能申請。而且私募基金不是誰都能玩得起的，最差也得身價上百萬，且最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣。

　　私募基金屬于風(fēng)險偏好型，投資總是有賠也有賺，一旦門檻太低，玩的人又不具備兜底能力，那么單純的投資買賣，就會演變成社會事件，影響和諧社會的構(gòu)建。

　　第二個特征：個人高占比

　　簡單而言，你想成立一個私募基金，自己必須先成為這個基金的最大債權(quán)人，這樣才能拉別人進來一起投。

　　比如王先生，這兩年發(fā)展得不錯想成立一只私募基金，于是他找朋友馬云來投資。馬云就問王先生投了多少，王先生表示還沒投。馬云一聽就不高興了，友誼的小船眼看就要翻了。王先生立刻表示把這些年賺得的500萬積蓄全投進去，這下馬云放心了，也跟著投了500萬。

　　第三個特征：高門檻

　　高門檻是這幾個特征中最好理解的，意思即是玩得起私募基金的人最起碼也得是個中產(chǎn)階級，100萬是入門基礎(chǔ)。很多人不理解，為什么私募基金把門檻拔得這么高?

　　首先，100萬起投刷掉了一大部分資金實力不足的人群，限制了參與人數(shù)，可以確保私募的性質(zhì)。其次，保證了能夠進入私募的是高凈值人群，相應(yīng)的風(fēng)險承受能力則更高，這樣一來就隔離掉了風(fēng)險承受能力較弱的普通投資者。

　　第四個特征：鎖定期

　　一般投資人認(rèn)購了某只私募基金，則雙方約定一般以1年作為一個鎖定期，這一年內(nèi)你不能隨意撤資，如果投資人想撤資，則需要根據(jù)雙方簽訂的合同來進行執(zhí)行。這樣約定是為了保證平臺資金的穩(wěn)定性和流動性，一旦遇到“朝三暮四”的投資人則可以有效約束他的短視行為。

　　第五個特征：定期贖回

　　發(fā)起人要考慮的不僅僅是鎖定期的問題，那么過了鎖定期之后怎么辦呢?私募基金設(shè)定了定期贖回條款，即過了鎖定期之后，投資人也不能哪天心情不好了突然想撤資就撤資，必須要在合同規(guī)定的每個月固定日期之內(nèi)進行贖回。

　　第六個特征：收益權(quán)分配

　　在扣除發(fā)起人、投資人本金之后，發(fā)起人因為勞心勞力，出力最多，一般先分配發(fā)起人的優(yōu)先分紅，在賺得的收益中先分20%的收益。

　　通常發(fā)起人和投資人會簽訂“優(yōu)先收益條款”，當(dāng)投資收益超過某一門檻收益率，基金管理人才能按照約定的附帶權(quán)益條款從超額投資利潤中獲得一定比例的收益。確�；�金投資表現(xiàn)優(yōu)良時才能從收益中獲得一定比例的回報。

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