查看匯總：2016年基金從業(yè)考試《基金銷售基礎(chǔ)》復(fù)習(xí)資料匯總

　　基金的類型

　　債券基金

　　一、債券基金在投資組合中的作用

　　債券基金是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具。

　　二、債券基金與債券的不同

　　(一)債券基金的收益不如債券的利息固定。

　　(二)債券基金沒(méi)有確定的到期日。

　　(三)債券基金的收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測(cè)。

　　(四)投資風(fēng)險(xiǎn)不同。

　　三、債券基金的類型(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

　　四、債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)(重要考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))

　　(一)利率風(fēng)險(xiǎn)

　　(二)信用風(fēng)險(xiǎn)

　　(三)提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　(四)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

　　五、債券基金的分析方法。(許多指標(biāo)與股票基金類似，其中久期指標(biāo)是債券基金的特殊分析指標(biāo)，需 要重點(diǎn)掌握。

　　久期：指一只債券的加權(quán)到期時(shí)間，它綜合考慮了到期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)值的影 響，可以用來(lái)反映利率的微小變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)很好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。

　　債券基金的久期：等于基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對(duì)應(yīng)的債券久期的加權(quán)平均。債券基金的久期 越長(zhǎng)，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。

　　基金的類型

　　股票基金

　　一、股票基金在投資組合中的作用

　　1、 適合長(zhǎng)期投資。

　　2、 風(fēng)險(xiǎn)較高、預(yù)期收益也較高。

　　3、 提供了應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段。

　　二、股票基金與股票的不同

　　1 股票價(jià)格隨時(shí)變動(dòng);股票基金價(jià)格每個(gè)交易日只有1個(gè)價(jià)格。

　　2 股票價(jià)格受成交量的影響;股票基金價(jià)格不受申購(gòu)、贖回的數(shù)量的影響。

　　3 股票價(jià)格高低的合理性可以作出判斷;而不能對(duì)股票基金凈值的合理性進(jìn)行判斷。

　　4 單一股票風(fēng)險(xiǎn)較大;而股票基金由于采取投資組合，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

　　三、股票基金的類型

　　(一)按投資市場(chǎng)分類，可以分為國(guó)內(nèi)、國(guó)外、全球股票基金三大類。

　　(二)按股票規(guī)模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票。

　　(三)按股票性質(zhì)分類，可以分為價(jià)值型股票基金與成長(zhǎng)型股票基金。

　　(四)按基金投資風(fēng)格分類，可以分為9種類型(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

　　(五) 按行業(yè)分類， 可以分為基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股 基金。

　　四、 股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及主動(dòng)操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　五、 股票基金的分析方法

　　通常采用一系列指標(biāo)來(lái)分析股票基金。

　　(一)反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)(基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值收益率)

　　凈值收益率指標(biāo)是最主要分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　凈值收益率=*100%

　　(二)反映基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)(標(biāo)準(zhǔn)差、β值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量)

　　β=(基金凈值變化率/股票指數(shù)變化率)*100%

　　持股集中度=(前十大重倉(cāng)股票市值/基金投資股票總市值)*100%

　　(三)反映股票基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)(所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率)

　　(四)反映基金操作成本的指標(biāo)(費(fèi)用率)

　　(五)反映基金操作策略的指標(biāo)(基金股票周轉(zhuǎn)率)

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