2018 年7月21日基金從業(yè)《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》真題及答案來源考友分享。實際考試存在多套試卷，以下題目僅供參考。

　　1.股權(quán)投資基金募集過程中,投資冷靜期()。

　　A.不少于72小時

　　B.不多于72小時

　　C.不少于24小時

　　D.不多于24小時

　　答案：C

　　解析：股權(quán)投資基金募集過程過程中，投資冷靜期不少于24小時。

　　2、關(guān)于股權(quán)投資基金投資者適當(dāng)性匹配，以下說法正確的是()

　　A. 風(fēng)險承受能力最低類別的普通投資者不得購任何等級的基金產(chǎn)品

　　B. C5 型普通投資者可以認(rèn)定為專業(yè)投資者

　　C. C5 型普通投資者可以購買所有風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品

　　D. 普通投資者主動要求購買與之風(fēng)險承受能力不匹配的基金產(chǎn)品，基金銷售程序不變

　　答案：C

　　3、關(guān)于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查，下列表述不屬于其主要內(nèi)容的是()。

　　A. 需了解目標(biāo)公司的市場情況，包括所屬行業(yè)、競爭對手、市場占有率等等

　　B. 需了解目標(biāo)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，包括經(jīng)營理念與模式、未來業(yè)務(wù)目標(biāo)等等

　　C. 需了解目標(biāo)公司面臨的主要風(fēng)險，包括市場、項目、資源、政策、財務(wù)及管理等等

　　D. 需了解目標(biāo)公司的股權(quán)是否存在著代持、質(zhì)押、權(quán)屬糾紛等情況

　　答案：D

　　4、關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的競業(yè)禁止條款，表述錯誤的是()。

　　A. 目標(biāo)公司高管不得在離職后一段時期內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司

　　B. 目標(biāo)公司不得進(jìn)入?yún)f(xié)議約定的競爭性行業(yè)

　　C. 目標(biāo)公司關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位

　　D. 目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資人的利益

　　答案：B

　　5、新申請股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)成立滿()未提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將不以登記。

　　A. 3 個月

　　B. 9 個月

　　C. 6 個月

　　D. 1 年

　　答案：D

　　6、關(guān)于可以從事股權(quán)投資基金自行募集活動的機(jī)構(gòu)，以下描述正確的是()

　　A. 經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)注冊的基金管理人

　　B. 經(jīng)中國銀保監(jiān)會批準(zhǔn)從事理財業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)

　　C. 在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)

　　D. 在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)

　　答案：C

　　7、股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取合理方式向投資者披露信息，推介材料內(nèi)容不包括( )。

　　A. 私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率

　　B. 私募基金收益與風(fēng)險的匹配情況

　　C. 私募基金的預(yù)期收益

　　D. 私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制情況

　　答案：C

　　8、在我國，股權(quán)投資基金行業(yè)的自律規(guī)則不包括()。

　　A. 《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》

　　B. 《私募投資基金募集行為管理辦法》

　　C. 《證券投資基金法》

　　D. 《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》

　　答案：C

　　9、合伙型股權(quán)投資基金的合伙協(xié)議應(yīng)列明合伙企業(yè)終止、解散與清算有關(guān)的事項，具體包括()。

　　A. 清算程序、清算人與任命條件、剩余財產(chǎn)分配

　　B. 終止、解散的條件、清算程序、清算人與任命條件、清償與分配

　　C. 終止、解散的條件、清算程序、清算人、清償與分配、剩余財產(chǎn)處置

　　D. 終止與解散條件、清算人與任命條件、剩余財產(chǎn)分配

　　答案：B

　　10、從投資后管理角度，對處于市場擴(kuò)張階段的企業(yè)，()通常不能反映出企業(yè)的成長速度。

　　A. 應(yīng)收賬款金額

　　B. 新拓展市場區(qū)域

　　C. 營業(yè)網(wǎng)點開設(shè)

　　D. 銷售增長率

　　答案：A

　　11、下列募集資金的行為不屬于可能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪的是()。

　　A. 向投資者發(fā)售虛構(gòu)的基金

　　B. 冒充境外某知名企業(yè)的代理機(jī)構(gòu)在境內(nèi)募集資金

　　C. 以自有房產(chǎn)抵押向親友借款投資某公司

　　D. 以不存在的某個項目作為投資標(biāo)額募集資金

　　答案：C

　　12、關(guān)于股權(quán)投資基金的投資對象私人股權(quán)，不包括( )

　　A. 未上市企業(yè)股權(quán)

　　B. 上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股

　　C. 上市企業(yè)公開發(fā)行和交易的普通股

　　D. 上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券

　　答案：C

　　13、從募集主體機(jī)構(gòu)的角度看，我國股權(quán)投資基金的募集方式包括()。

　　A. 上市募集

　　B. 公開募集

　　C. 廣告募集

　　D. 自行募集

　　答案：D

　　解析：從募集主體角度考慮，股權(quán)投資基金包括自行募集和委托募集。

　　14、關(guān)于股權(quán)投資基金母基金與股權(quán)投資基金的比較，以下表述錯誤的是( )

　　A. 兩者適合不同風(fēng)險偏好的投資者，股權(quán)投資基金更追求穩(wěn)定回報，股權(quán)投資母基金更追求超高回報

　　B. 股權(quán)投資母基金投資多只基金，投資實現(xiàn)多樣性，對投資者而言，風(fēng)險分散度優(yōu)于單一股權(quán)投資基金

　　C. 股權(quán)投資母基金主要投資標(biāo)的是股權(quán)投資基金，股權(quán)投資基金主要投資標(biāo)的是企業(yè)非公開發(fā)行和交易股權(quán)

　　D. 股權(quán)投資母基金享有投資機(jī)會優(yōu)勢，投資者可通過投資股權(quán)投資母基金的方式間接投資優(yōu)秀的股權(quán)投資基金

　　答案：A

　　15、股權(quán)投資基金管理人職責(zé)不包括( )

　　A. 為基金投資者爭取最大的投資收益

　　B. 每日披露基金凈值

　　C. 基金資產(chǎn)投資運(yùn)作

　　D. 基金備案

　　答案：B

　　16、在對電子商務(wù) A 公司做財務(wù)盡調(diào)時，按照市銷率 2 倍進(jìn)行估值。A 公司全年平臺銷售 8 億元，獲得銷售傭金 4000 萬元，稅后凈利潤 400 萬元，則該電子商務(wù)公司的估值為( )。

　　A.800 萬元

　　B.2.8 億元

　　C.16 億元

　　D.8000 萬元

　　答案：C

　　17、股權(quán)投資基金進(jìn)行清算的原因是( )

　　A. 投資項目撤銷IPO 計劃

　　B. 投資項目被上市公司并購

　　C. 投資項目從新三板摘牌

　　D. 投資項目都實現(xiàn)了退出

　　答案：D

　　18、關(guān)于清算的說法，錯誤的是( )

　　A. 解散清算，即企業(yè)股東自主啟動清算程序來解散被投資企業(yè)

　　B. 清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報債權(quán)的同時，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司的財產(chǎn)

　　C. 人民法院裁定宣告公司破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)繼續(xù)推進(jìn)清算事務(wù)的進(jìn)行

　　D. 調(diào)查和清理公司財產(chǎn)的工作主要由清算組進(jìn)行

　　答案：C

　　19.股份有限公司型基金投資者人數(shù)不得超過()。

　　A.200人

　　B.100人

　　C.沒有規(guī)定

　　D.50人

　　答案：A

　　解析：股份有限公司型基金投資者人數(shù)不得超過200人。

　　20、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值法進(jìn)行企業(yè)估值的計算基礎(chǔ)是( )

　　A. 現(xiàn)金流量表

　　B. 資產(chǎn)負(fù)債表和損益表

　　C. 損益表

　　D. 資產(chǎn)負(fù)債表

　　答案：C

　　21、根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》對風(fēng)險揭示的相關(guān)規(guī)定，()應(yīng)作為特殊風(fēng)險事項向投資者進(jìn)行披露。

　　A. 股權(quán)投資基金資金損失所涉風(fēng)險

　　B. 股權(quán)投資基金募集失敗所涉風(fēng)險

　　C. 股權(quán)投資基金運(yùn)營所涉風(fēng)險

　　D. 基金合同與中國證券投資基金協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險

　　答案：D

　　22、關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金，說法錯誤的是( )

　　A. 基金的有限合伙人不參與投資決策

　　B. 基金的普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理人機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人

　　C. 基金的普通合伙人隨基金債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任

　　D. 基金是獨立法人主體

　　答案：D

　　23、某政府引導(dǎo)基金以參股方式投資了一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，關(guān)于該政府引導(dǎo)基金，說法正確的是( )。

　　A. 作為唯一出資人，直接對該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行管理

　　B. 不該對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行直接管理，而由專業(yè)管理團(tuán)隊進(jìn)行管理

　　C. 作為單一最大股東，具有該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實際控制權(quán)

　　D. 作為控股股東，具有該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實際控制權(quán)

　　答案：B

　　24、股權(quán)投資基金管理人不應(yīng)( )

　　A. 委托銷售私募基金時，自行或委托第三方，對股權(quán)投資基金進(jìn)行風(fēng)險評級

　　B. 自行銷售私募基金時，采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估

　　C. 向投資者承諾投資本金不受損失

　　D. 通過傳播媒體向特定對象進(jìn)行宣傳

　　答案：C

　　25、不屬于可申請基金銷售業(yè)務(wù)資格的主體是( )

　　A. 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)

　　B. 證券公司

　　C. 商業(yè)銀行

　　D. 財務(wù)公司

　　答案：D

　　26.下列可以擔(dān)任有限合伙型股權(quán)投資基金普通合伙人的是()。

　　A.國有企業(yè)

　　B.中外合資公司

　　C.上市公司

　　D.國有獨資公司

　　答案：B

　　解析：根據(jù)合伙企業(yè)第3條規(guī)定：國有獨資公司、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會團(tuán)體不得成為普通合伙人。

　　27、股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求其董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得在離職后一段時間內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司，以上內(nèi)容通常體現(xiàn)在投資協(xié)議的( )。

　　A. 競業(yè)禁止條款

　　B. 反攤薄條款

　　C. 保護(hù)性條款

　　D. 排他性條款

　　答案：A

　　28、股權(quán)投資備忘錄的( )條款可以鎖定投資機(jī)會，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟(jì)效率

　　A. 排他性

　　B. 優(yōu)先購買權(quán)

　　C. 回購

　　D. 反 攤 薄

　　答案：A

　　29、除當(dāng)法律要求或遵守相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的披露要求外，投資方應(yīng)對投資中了解的目標(biāo)公司的商業(yè)秘密和其他信息承擔(dān)保密義務(wù)。這往往是投資協(xié)議中()的約定。

　　A. 保密條款

　　B. 排他性條款

　　C. 反攤薄條款

　　D. 保護(hù)性條款

　　答案：A

　　30、以下選項中，一般不屬于董事會權(quán)利的是( )。

　　A. 制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案

　　B. 決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案

　　C. 審議批準(zhǔn)公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案

　　D. 修改公司章程

　　答案：D

　　31、關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金，說法錯誤的是( )

　　A. 基金的普通合伙人對基金債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任

　　B. 基金的普通合伙人可自行擔(dān)任基金的管理人或者委托專業(yè)的基金管理人機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人

　　C. 基金是獨立法人主體

　　D. 基金按照合伙協(xié)議來運(yùn)營

　　答案：C

　　32.在杠杠基金的融資渠道中,夾層資本相較于銀行貸款()。

　　A.優(yōu)先級高,成本高

　　B.優(yōu)先級低,成本高

　　C.優(yōu)先級低,成本低

　　D.優(yōu)先級高,成本低

　　答案：B

　　解析：夾層資本是一種介于低風(fēng)險的優(yōu)先級債務(wù)(比如銀行貸款、抵押貸款)和高風(fēng)險的股本之間的融資方式，所以其優(yōu)先級優(yōu)先級比銀行貸款低，成本比銀行貸款高。

　　33、關(guān)于股權(quán)投資基金，正確的說法是( )。

　　A. 專業(yè)性較差

　　B. 投資期限一般較長，流動性較差

　　C. 投資風(fēng)險比貨幣市場基金低

　　D. 股權(quán)投資基金的收益較為穩(wěn)定

　　答案：B

　　34.項目投資后跟蹤和監(jiān)控的常用指標(biāo)有

　　A.管理指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)和服務(wù)指標(biāo)

　　B.服務(wù)指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)和經(jīng)營指標(biāo)

　　C.管理指標(biāo)、服務(wù)指標(biāo)和經(jīng)營指標(biāo)

　　D.管理指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)和經(jīng)營指標(biāo)

　　答案：D

　　解析：投資后的跟蹤監(jiān)控，監(jiān)控的是管理、財務(wù)和經(jīng)營情況，服務(wù)不屬于監(jiān)控范圍。

　　35.股權(quán)投資基金對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查內(nèi)容不包括()。

　　A.法律盡調(diào)

　　B.項目估值

　　C.財務(wù)盡調(diào)

　　D.法律盡調(diào)

　　答案：B

　　解析：盡職調(diào)查包括：法律盡職調(diào)查、財務(wù)盡職調(diào)查和業(yè)務(wù)盡職調(diào)查。

　　36、下述關(guān)于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)資質(zhì)的說法正確的是( )

　　A. 股權(quán)投資資金管理人取得基金銷售資格且注冊成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員后， 就可以接受委托從事股權(quán)投資基金募集活動

　　B. 商業(yè)銀行取得基金銷售資格后就可以接受委托從事股權(quán)投資基金募集活動

　　C. 獨立基金銷售公司可以自行作為募集機(jī)構(gòu)從事股權(quán)投資基金募集活動

　　D. 基金管理人既可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，也可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品

　　答案：A

　　37.某企業(yè)預(yù)計最近一年度經(jīng)營利潤為3000萬元,在于某股權(quán)投資基金協(xié)商后,雙方同意以預(yù)計利潤的15倍市盈率進(jìn)行融資前估值,基金向企業(yè)投資5000萬元,基金獲得企業(yè)股權(quán)比例為()。

　　A.10%

　　B.11%

　　C.20%

　　D.15%

　　答案：B

　　解析：企業(yè)估值=市盈率倍數(shù)市盈率倍數(shù)×營業(yè)利潤=15×3000=4.5億元�；�金占股=0.5/4.5=11.11%

　　38、根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》對風(fēng)險揭示的相關(guān)規(guī)定，( )應(yīng)作為特殊風(fēng)險事項向投資者進(jìn)行披露。

　　A. 股權(quán)投資基金資金損失所涉風(fēng)險

　　B. 股權(quán)投資基金募集失敗所涉風(fēng)險

　　C. 基金合同與中國證券投資基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險

　　D. 股權(quán)投資基金資金流動性風(fēng)險

　　答案：C

　　39.從募集主體機(jī)構(gòu)角度,股權(quán)投資基金募集方式包括()。

　　A.公開募集

　　B.上市募集

　　C.廣告募集

　　D.自行募集

　　答案：D

　　40、目前企業(yè)所得稅稅率一般為( )。

　　A.30%

　　B.20%

　　C.15%

　　D.25%

　　答案：D

　　41、下述選項中，不符合股權(quán)投資基金的合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的是( )。

　　A. 持有價值 500 萬元房產(chǎn)的無收入的大學(xué)在校學(xué)生

　　B. 社會保障基金

　　C. 持有市值 350 萬元股票的某工廠流水線員工

　　D. 凈資產(chǎn) 1800 萬元的單位投資者

　　答案：A

　　42、以下關(guān)于法律盡職調(diào)查，表述錯誤的是( )。

　　A. 法律盡調(diào)的作用是幫助基金管理人全面地評估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合規(guī)性以及潛在的法律風(fēng)險

　　B. 法律盡調(diào)關(guān)注重點問題包括企業(yè)債務(wù)及對外擔(dān)保情況、重大合同等

　　C. 法律盡調(diào)關(guān)注重點問題包括稅收及政府優(yōu)惠政策

　　D. 法律盡調(diào)更多的是定位于價值發(fā)現(xiàn)，審查評估企業(yè)法律方面重要問題

　　答案：D

　　43.股權(quán)投資基金的參與主體包括()。

　�、�.基金投資者

　�、�.基金管理人

　�、�.基金托管及服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　Ⅳ.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　V行業(yè)自律組織

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：A

　　解析：股權(quán)投資基金的參與主體包括：基金投資者、基金管理人、基金托管及服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織。

　　44.我國股權(quán)投資基金的組織形式不包括

　　A.合伙股份型

　　B.公司型

　　C.有限合伙型

　　D.信托(契約)

　　答案：A

　　解析：我國股權(quán)基金的組織形式包括公司型、有限合伙型和契約型。

　　45.關(guān)于基金資產(chǎn)凈值公式說法正確的是

　　A.基金資產(chǎn)凈值=項目價值總和+其他資產(chǎn)價值一基金費用等負(fù)債

　　B.基金資產(chǎn)凈值=項目價值總和一其他資產(chǎn)價值一基金費用等負(fù)債

　　C.基金資產(chǎn)凈值=項目價值總和一其他資產(chǎn)價值+基金費用等負(fù)債

　　D.基金資產(chǎn)凈值=項目價值總和+其他資產(chǎn)價值+基金費用等負(fù)債

　　答案：A

　　解析：基金資產(chǎn)凈值=項目價值綜合+其他資產(chǎn)價值-基金費用等負(fù)債。

　　46、關(guān)于契約型股權(quán)投資基金合同，可不涉及的是( )

　　A. 股權(quán)投資基金的投資

　　B. 股權(quán)投資基金的費用與稅收

　　C. 股權(quán)投資基金的收益分配

　　D. 基金的結(jié)構(gòu)化安排

　　答案：D

　　47.可以保護(hù)投資者權(quán)限不被攤薄的條款是()。

　　A.信息披露條款

　　B.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款

　　C.競業(yè)禁止條款

　　D.反攤薄條款

　　答案：D

　　解析：反攤薄條款，又稱反稀釋條款，是指在目標(biāo)公司進(jìn)行后續(xù)項目融資或者定向增發(fā)過程中，私募投資人為避免自己的股份貶值或份額被過分稀釋而采取的措施，可以保護(hù)投資者權(quán)限不被攤薄。

　　48、關(guān)于基金的份額拆分，以下說法正確的是( )

　　A. 基金可以通過份額拆分突破合格投資者額標(biāo)準(zhǔn)，是募集行為上的金融創(chuàng)新，應(yīng)進(jìn)行更大范圍推廣

　　B. 機(jī)構(gòu)不得以份額拆分為目的購買基金，但個人投資者不受限制

　　C. 基金不能通過份額拆分突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)

　　D. 與收益權(quán)拆分不同，份額拆分更早的約定了投資者的權(quán)益，因此應(yīng)鼓勵進(jìn)行份額拆分而不是收益權(quán)拆分

　　答案：C

　　49.小李和M創(chuàng)業(yè)投資基金分別為X科技生物公司天使投資人和A輪融資方,都享有普通股東權(quán)益,現(xiàn)在小李想要賣出其持有的部分公司股權(quán),M創(chuàng)業(yè)基金可以行使的股東權(quán)益是()。

　　A.第一拒絕權(quán)

　　B.拖售權(quán)

　　C.隨售權(quán)

　　D.反稀釋權(quán)

　　答案：A

　　解析：小李是天使投資人(股東之一)，M創(chuàng)業(yè)基金是股東之一，小李想賣部分估分，作為老股東的M享有第一拒絕權(quán)。M不買，小李可以轉(zhuǎn)賣合格的非股東。

　　50.以下屬于股權(quán)投資基金托管機(jī)構(gòu)職責(zé)的是()

　　A.按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作

　　B.根據(jù)托管協(xié)議，保障基金保值增值

　　C.下達(dá)基金投資指令

　　D.基金份額的銷售與備案

　　答案：A

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