2018年7月21日《證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題，來源于網(wǎng)絡(luò)。實際考試存在多套試卷，以下題目僅供參考。

　　1、信用利差是指除了()不同以外，其余條件全部相同的兩種債券收益率的差額。

　　A. 期限

　　B. 信用評級

　　C. 贖回條款

　　D. 嵌入條款

　　答案：B

　　2、不動產(chǎn)投資不包括()。

　　A. 酒店投資

　　B. 高速公路投資

　　C. 商業(yè)房地產(chǎn)投資

　　D. 養(yǎng)老地產(chǎn)投資

　　答案：B

　　3.2017年10月24日,投資者小王買入A股票50000元,賣出B股票30000元,當前證券價格印花稅率為1%,小王應繳納的印花稅額為()元。

　　A.20

　　B.30

　　C.50

　　D.80

　　答案：B

　　解析：目前，我國賣出股票才收取印花稅。則：3000×1‰=30元。

　　4.關(guān)于機會成本和沖擊成本,下列說法正確的是()。

　　A.交易執(zhí)行速度快,機會成本低,沖擊成本

　　B.交易執(zhí)行速度快,機會成本高,沖擊成本高

　　C.交易執(zhí)行速度快,機會成本高,沖擊成本低

　　D.交易執(zhí)行速度快,機會成本低,沖擊成本低

　　答案：A

　　解析：交易執(zhí)行速度快時，機會成本低，沖擊成本高。

　　5、目前在全國銀行間同業(yè)拆借中心成交的債券交易所采用的交收方式是()。

　　A. 見券付款

　　B. 券款對付

　　C. 分級結(jié)算

　　D. 見款付券

　　答案：B

　　6、關(guān)于收益率曲線，以下表述錯誤的是()。

　　A. 收益率曲線大多是向下傾斜的，偶爾也會呈水平狀或向上傾斜

　　B. 當收益率曲線向上傾斜時，長期利率高于短期利率

　　C. 當收益率曲線水平時，長期利率等于短期利率

　　D. 當收益率曲線向下傾斜時，長期利率低于短期利率

　　答案：A

　　7、關(guān)于中央銀行票據(jù)，以下表述正確的是()。

　　A. 央票以 6 個月期以下為主

　　B. 中國人民銀行與商業(yè)銀行的票據(jù)交易不改變商業(yè)銀行超額準備金的數(shù)量

　　C. 央票分為普通央行票據(jù)和專項央行票據(jù)

　　D. 央票市場的參與主體有中國人民銀行、各金融機構(gòu)和經(jīng)過特許的個人投資者

　　答案：C

　　8、關(guān)于基金的平均收益率，以下表述錯誤的是()。

　　A. 幾何平均收益率考慮了貨幣的時間價值

　　B. 與算術(shù)平均收益率想比，幾何平均收益率可以反映真實的收益情況

　　C. 幾何平均收益率克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向

　　D. 一般來說，幾何平均收益率要大于算數(shù)平均收益率

　　答案：D

　　9、關(guān)于基金份額分拆與合并，以下表述錯誤的是()。

　　A. 基金份額的分拆可以降低投資者對價格的敏感性，有利于基金持續(xù)營銷

　　B. 當基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分析

　　C. 基金凈值過高時，通過基金份額的合并可以降低其凈值

　　D. 基金份額分拆通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達到降低基金份額凈值的目的，并不影響基金已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得等

　　答案：C

　　10、某投資者預期未來一段時間銅價將會下跌，則投資者最不可能采用的策略是()。

　　A. 買入某金融機構(gòu)發(fā)行的掛鉤銅期貨且看空銅價的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

　　B. 買入某銅礦公司的股票且此公司披露以將銅價波動風險對沖

　　C. 將其持有的某期貨交易所的期貨銅多頭頭寸平倉

　　D. 賣出倉庫中的儲存的現(xiàn)貨銅

　　答案：B

　　11、投資管理過程是一個動態(tài)循環(huán)過程，整個流程包含三個步驟，但不包括()。

　　A. 反饋

　　B. 執(zhí)行

　　C. 檢驗

　　D. 規(guī)劃

　　答案：C

　　12、使用內(nèi)在價值法對股票進行估值，不同現(xiàn)金流決定了不同的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模式，股利貼現(xiàn)模式(DDM)采用的現(xiàn)金流是()。

　　A. 現(xiàn)金股利

　　B. 企業(yè)自由現(xiàn)金流

　　C. 留存收益

　　D. 權(quán)益自由現(xiàn)金流

　　答案：A

　　13.在下列證券投資基金中,逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益的是()。

　　A.股票型基金

　　B.貨幣市場基金

　　C.債券型基金

　　D.混合型基金

　　答案：B

　　解析：目前，我國的基金會計核算均已細化到日，貨幣市場基金一般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

　　14、關(guān)于系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，以下表述錯誤的是()。

　　A. 非系統(tǒng)性風險主要包括由政治因素、宏觀經(jīng)濟因素、法律因素等引起的風險

　　B. 政策風險屬于系統(tǒng)性風險

　　C. 非系統(tǒng)性風險往往是由某個或者少數(shù)特別因素導致的

　　D. 組合化投資可以分散非系統(tǒng)性風險

　　答案：A

　　15、關(guān)于基金業(yè)績評價原則，以下表述錯誤的是()。

　　A. 基金業(yè)績評價應遵循及時性原則，注重基金的短期表現(xiàn)

　　B. 基金業(yè)績評價應公平對待所有評價對象

　　C. 基金業(yè)績評價應著眼投資管理能力驅(qū)動的基金業(yè)績

　　D. 基金業(yè)績評價應將同類基金的風險收益交換效率進行比較

　　答案：A

　　16、銀行間債券市場中，債券遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限最長不得超過()天。

　　A.180

　　B.365

　　C.120

　　D.360

　　答案：B

　　17、以下不屬于權(quán)益類資產(chǎn)面臨的非系統(tǒng)性風險的是()。

　　A. 匯率變動

　　B. 股票停牌

　　C. 公司因違規(guī)經(jīng)營被處罰

　　D. 企業(yè)投資項目失敗

　　答案：A

　　18、全球投資業(yè)績標準(GIPS)關(guān)于收益率的具體計算，以下描述錯誤的是( )

　　A. 不同期間的收益率必須以幾何平均方式相連接

　　B. GIPS 必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率

　　C. GIPS 必須采用凈收益率

　　D. 所有的收益計算必須扣除期內(nèi)的實際買賣開支

　　答案：C

　　19.在強有效市場,證券價格對一條消息有什么樣的反應。

　　A.逐步調(diào)整到位

　　B.無反應

　　C.快速調(diào)整到位

　　D.反應過度

　　答案：C

　　解析：在強有效市場,證券價格對一條消息會快速調(diào)整到位。

　　20、基金公司中，負責制定投資組合具體方案的部門是( )

　　A. 投資決策委員會

　　B. 交易部

　　C. 投資部

　　D. 研 究 部

　　答案：C

　　21、下列證券的持有者，對公司事務(wù)有表決權(quán)的是( )

　　A. 金融債券

　　B. 優(yōu)先股

　　C. 普通股

　　D. 政府債券

　　答案：C

　　22、某期同業(yè)存單發(fā)行價格為 97.1628，面值為 100 元，期限 1 年，到期一次還本付息。關(guān)于此同業(yè)存單，以下說法錯誤的是( )

　　A. 浮動利率債券

　　B. 貼現(xiàn)債券

　　C. 發(fā)行收益率 2.92%

　　D. 零息債券

　　答案：A

　　23、以下不屬于基金業(yè)績評價原則的是( )

　　A. 長期性原則

　　B. 客觀性原則

　　C. 保密性原則

　　D. 可比性原則

　　答案：C

　　24、以下不屬于風險敏感度指標的是( )

　　A. 特雷諾比率

　　B. 久期

　　C. 凸性

　　D. β 系 數(shù)

　　答案：A

　　25、風險價值(VaR)的考察區(qū)間一般為( )

　　A. 長期，十年以上

　　B. 中長期，一般一年或數(shù)年

　　C. 中期，一般幾個月至一年

　　D. 短期，一般一周或幾周

　　答案：D

　　26.下列資產(chǎn)負債表各項中,應記入資產(chǎn)項的是()。

　　A.應付賬款

　　B.資本公積

　　C.預付賬款

　　D.預收賬款

　　答案：C

　　解析：AD兩項為流動負債，B項為所有者權(quán)益。

　　27、采用被動投資策略的投資管理人( )

　　A. 時常預測市場證券，并根據(jù)時常走勢調(diào)整股票組合

　　B. 嘗試利用基本面分析找出被高估或低估的股票

　　C. 盡量減少不必要的交易成本

　　D. 相信系統(tǒng)性跑贏市場是可能的

　　答案：C

　　28.不動產(chǎn)投資不包括()

　　A.投資養(yǎng)老房產(chǎn)

　　B.投資高速公路

　　C.投資酒店

　　D.投資商業(yè)房地產(chǎn)

　　答案：B

　　解析：不動產(chǎn)投資的類型包括：地產(chǎn)投資、商業(yè)房地產(chǎn)投資、工業(yè)用地投資、酒店投資和養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資。

　　29、進行基金業(yè)績評價除計算回報率之外，還必須考慮其他因素，以下屬于基金業(yè)績評價必須考慮因素的是( )。

　　A. 基金投資目標與范圍

　　B. 基金產(chǎn)品星級評價

　　C. 基金經(jīng)理管理產(chǎn)品數(shù)量

　　D. 基金公司產(chǎn)品線完善程度

　　答案：A

　　30.投資者選擇基金時,應重點關(guān)注()的能力。

　　A.基金公司交易員

　　B.基金公司研究員

　　C.基金經(jīng)理

　　D.基金公司總經(jīng)理

　　答案：C

　　解析：投資者選擇基金時，應重點關(guān)注基金經(jīng)理的能力。

　　31、以下哪個渠道無法為內(nèi)地投資人實現(xiàn)境外資產(chǎn)配置( )

　　A.QDII

　　B.滬港通

　　C.基金互認

　　D.QFII

　　答案：D

　　32、根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的理論，以下說法哪一項是正確的( )

　　A. 任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值

　　B. 任何資產(chǎn)的公允價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值

　　C. 任何資產(chǎn)的公允價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預期的未來各期現(xiàn)金流的當期價值

　　D. 任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預期的未來各期現(xiàn)金流的當期價值

　　答案：A

　　33、根據(jù)我國證券市場有關(guān)規(guī)定，除權(quán)、除息日為( )

　　A.A 股、B 股的權(quán)益登記日的次日

　　B.A 股、B 股的權(quán)益登記日的次一交易日

　　C.A 股的權(quán)益登記日、B 股的最后交易日的次日

　　D.A 股的權(quán)益登記日、B 股的最后交易日的次一交易日

　　答案：D

　　34、下列關(guān)于衍生工具的論述，錯誤的是( )

　　A. 期權(quán)合約的賣方有權(quán)利但沒有義務(wù)去執(zhí)行合約

　　B. 遠期合約是非標準化合約，是由交易雙方通過談判后簽署

　　C. 所有的金融衍生工具都可以由遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約這四種基本的衍生工具構(gòu)造出來

　　D. 期貨合約是標準化合約

　　答案：A

　　35、對交易所上市的資產(chǎn)支持證券和私募債券，基金管理人一般按照( )估值。

　　A. 估值技術(shù)確定的公允價值

　　B. 交易所市價

　　C. 交易所收盤價

　　D. 成 本價

　　答案：D

　　36、某 5 年期可轉(zhuǎn)債既有贖回條款也有回售條款，且 2 年后就可以贖回、回售或轉(zhuǎn)換股票。假設(shè)在發(fā)行 3 年后市場利率大幅上行，此可轉(zhuǎn)債的正股價格也下跌至轉(zhuǎn)股價格之下。最有可能出現(xiàn)的情況是( )

　　A.轉(zhuǎn)換條款行使

　　B. 贖回條款行使

　　C. 債券價值上漲

　　D. 回售條款行使

　　答案：D

　　37、作為封閉式基金的分紅條款，以下不符合《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定的是( )

　　A. 投資者可以選擇現(xiàn)金分紅或者紅利再投資

　　B. 分紅比例不低于年度可分配利潤的 90%

　　C. 每年至少分紅一次

　　D. 基金分紅后單位凈值不低于面值

　　答案：A

　　38、關(guān)于計算 VaR 值的蒙特卡洛模擬法，以下表述錯誤的是( )

　　A. 蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風險因子的概率分布模型，繼而重復模擬風險因子變動的過程

　　B. 蒙特卡洛模擬法被認為是最精準貼近的計算VaR 值方法

　　C. 蒙特卡洛模擬法計算量超大

　　D. 蒙特卡洛模擬法的局限性是 VaR 計算所選用的歷史樣本期間非常重要

　　答案：D

　　39.某基金管理人決定對基金進行分紅,每10股分紅0.5元,分紅前基金份額凈值為1500元,則基金分紅后基金份額凈值為()元。

　　A.1.400

　　B.1.000

　　C.1.450

　　D.1.500

　　答案：C

　　解析：每股分紅0.5/10=0.05元，基金分紅后基金份額凈值=1.500-0.05=1.45元。

　　40、如果一個投資組合的收益率為 2%，其基準組合收益率為 2.2%，則跟蹤偏離度是( )

　　A.-0.2%

　　B.-10%

　　C.0.2%

　　D.10%

　　答案：A

　　41、以下可以成為可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行人的是( )

　　A. 上市公司控股股東

　　B. 上市公司持股超過 20%的股東

　　C. 上市公司

　　D. 擬上市公司

　　答案：C

　　42、某混合基金的月平均凈值增長率為 3%，標準差為 4%，在 95%的概率下，月度凈值增長率區(qū)間為( )

　　A.-1%——7%

　　B.1%——7%

　　C.5%——11%

　　D.-5%——11%

　　答案：D

　　43、下列關(guān)于普通股的表述錯誤的是( )。

　　A. 普通股一般具有表決權(quán)

　　B. 普通股具有股權(quán)和債權(quán)雙重屬性

　　C. 普通股的股利是變動的

　　D. 普通股是公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票

　　答案：B

　　44.跟蹤誤差產(chǎn)生的原因,不包括()

　　A.留存收益

　　B.跟蹤誤差

　　C.指數(shù)調(diào)整

　　D.各項費用

　　答案：C

　　解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因，不包括指數(shù)調(diào)整。

　　45、如果非公開發(fā)行且有明確鎖定期的股票取得成本，低于交易所交易的同一股票的市價，則應該用( )作為該股票的價值。

　　A. 成本價加上經(jīng)過剩余鎖定期調(diào)整后的差價

　　B. 交易所交易的同一股票的市價

　　C. 第三方估值機構(gòu)提供的當日估值

　　D. 該非公開發(fā)行股票的取得成本

　　答案：A

　　46、甲公司 2015 年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為 200 億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為100 億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為-50 億元，則甲公司 2015 年的凈現(xiàn)金流為( ) 億元。

　　A.250

　　B.50

　　C.150

　　D.300

　　答案：A

　　47.名義利率為12%,通貨膨脹率為-2%,實際利率為()。

　　A.10%

　　B.24%

　　C.6%

　　D.14%

　　答案：D

　　解析：實際利率+名義利率-通貨膨脹率=12-(-2%)=14%

　　48、關(guān)于風險投資，以下表述正確的是( )

　　A. 風險投資被認為是私募當中處于低風險領(lǐng)域的投資

　　B. 風險投資通過資本的退出，從股權(quán)增值中獲取高回報

　　C. 風險投資的主要收益來自企業(yè)本身的分紅

　　D. 風險資本的主要目的是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)

　　答案：B

　　49、關(guān)于不動產(chǎn)投資的特點表述錯誤的是( )

　　A. 不動產(chǎn)投資的異質(zhì)性是指每一項不動產(chǎn)投資在地理位置、產(chǎn)權(quán)類型等方面都是獨特的

　　B. 不動產(chǎn)投資的高流動性是指不動產(chǎn)投資流動性較好，產(chǎn)權(quán)交易時間短，費用低

　　C. 不動產(chǎn)投資的不可分性是指直接的不動產(chǎn)投資單筆投資金額比較大，且不容易拆分以賣給多個小金額的投資者

　　D. 對期望抵御通貨膨脹的投資者而言，寫字樓投資具有巨大的吸引力

　　答案：B

　　50.關(guān)于私募股權(quán)投資基金,采取的主要退出機制不包括()。

　　A.大宗交易

　　B.首次公開上市

　　C.借殼上市

　　D.破產(chǎn)清算

　　答案：A

　　解析：私募股權(quán)投資基金主要推出機制不包括大宗交易。

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