一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的特點和程序。與其他融資過程相比，項目融資主要以項目的資產、預期收益、預期現金流等來安排融資，而不是以項目的投資者或發(fā)起人的資信為依據。

　　2、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的特點和程序。作為有限追索的項目融資，貸款人可以在貸款的某個特定階段(例如項目的建設期和試生產期)對項目借款人實行追索，或者在一個規(guī)定的范圍內(這種范圍包括金額和形式的限制)對項目借款人實行追索，除此之外，無論項目出現任何問題，貸款人均不能追索到項目借款人除該項目資產、現金流量以及所承擔的義務之外的任何形式的財產。

　　3、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的特點。非公司負債型融資亦稱為資產負債表之外的融資，是指項目的債務不表現在項目投資者(即實際借款人)的公司資產負債表中負債欄的一種融資形式。

　　4、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的特點和程序。融資決策分析階段的主要工作有：選擇項目的融資方式和任命項目融資顧問。

　　5、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的特點和程序。融資結構設計階段：評價項目風險因素;評價項目的融資結構和資金結構。

　　6、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。BOT 方式中，東道國政府是最重要的參與者和支持者，只有政府將項目運營的特許權給予了項目公司，BOT 項目才能夠實施;TOT 項目一般也是由政府設立或參與設立 SPC，由 SPC 運營 TOT 項目;ABS 是以資產為支持的證券化之意，是一種完全市場化的運作方式，政府不必參與;PFI 是一種全新的公共項目產出方式，提供公共產品是政府的職能之一，即使 PFI由私人來提供公共產品，也需要政府的參與和支持。

　　7、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。通常所說的 BOT 主要包括以下三種基本形式： 典型BOT、BOOT 和 BOO 方式等。

　　8、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。TOT 是從 BOT 方式演變而來的一種新型方式，具體是指用民營資金購買某個項目資產的經營權，購買者在約定的時間內通過經營該資產收回全部投資和得到合理的回報后，再將項目無償移交給原產權所有人。

　　9、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。ABS 和 TOT 需要組建 SPV。

　　10、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。SPC 或 SPV 通常是政府設立或政府參與設立的具有特許權的機構。

　　11、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。一般來說，投資項目所依附的資產只要在未來一定時期內能帶來現金收入，就可以進行 ABS 融資。擁有這種未來現金流量所有權的企業(yè)(項目公司)成為原始權益人。這些未來現金流量所代表的資產，是 ABS 融資方式的物質基礎。

　　12、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。從東道國政府的角度看，TOT 緩解了中央和地方財政的支出壓力。

　　13、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。PFI 模式通常有三種典型模式，即經濟上自立的項目、向公共部門出售服務的項目與合資經營項目。

　　14、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。PFI 模式的主要優(yōu)點表現在：(1)PFI 有非常廣泛的適用范圍，不僅包括基礎設施項目，在學校、醫(yī)院、監(jiān)獄等公共項目上也有廣泛的應用。(2)推行PFI 方式，能夠廣泛吸引經濟領域的私營企業(yè)或非官方投資者，參與公共物品的產出，這不僅大大地緩解了政府公共項目建設的資金壓力，同時也提高了政府公共物品的產出水平。(3)吸引私營企業(yè)的知識、技術和管理方法，提高公共項目的效率和降低產出成本。(4)PFI 方式最大的優(yōu)勢在于，它是政府公共項目投融資和建設管理方式的重要的制度創(chuàng)新。

　　15、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。年度折現率應考慮財政補貼支出發(fā)生年份，并參照同期地方政府債券收益率合理確定。

　　二、多項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 ABDE

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的特點和程序。項目融資的特點包括：項目導向、有限追索、風險分擔、非公司負債型融資、信用結構多樣化、融資成本較高、可以利用稅務優(yōu)勢。

　　2、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的特點和程序。融資結構設計階段：評價項目風險因素、評價項目的融資結構和資金結構。

　　3、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的特點和程序。與傳統(tǒng)的貸款方式相比，項目融資有其自身的特點，在融資出發(fā)點、資金使用的關注點等方面均有所不同。項目融資主要具有項目導向、有限追索、風險分擔、非公司負債型融資、信用結構多樣化、融資成本高、可利用稅務優(yōu)勢的特點。

　　4、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。傳統(tǒng)的項目融資主要包括直接融資、項目公司融資、杠桿租賃融資、設施使用協(xié)議融資、產品支付融資等，隨著項目融資理論研究與實踐應用的不斷發(fā)展，出現了一系列新型項目融資方式，如 BOT、PPP、ABS、TOT、PFI 等。

　　5、

　　【正確答案】 ABCE

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。TOT 方式的特點：(1)TOT 是通過已建成項目為新項目進行融資，而 BOT 是為籌建中的項目進行融資;(2)TOT 避開了風險，只涉及轉讓經營權，不存在產權、股權問題;(3)從東道國政府角度看，TOT 緩解了中央和地方財政的支出壓力;(4)TOT 方式既可回避建設中超支、停建或建成后不能正常運營、現金流量不足以償還債務等風險，又能盡快取得收益。

　　6、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。TOT 方式的特點：(1)TOT 是通過已建成項目為新項目進行融資，而 BOT 是為籌建中的項目進行融資。(2)TOT 避開了風險，只涉及轉讓經營權，不存在產權、股權問題;(3)從東道國政府角度看，TOT 緩解了中央和地方財政的支出壓力;(4)TOT 方式既可回避建設中超支、停建或建成后不能正常運營、現金流量不足以償還債務等風險，又能盡快取得收益。

　　7、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。PFI 有非常廣泛的適用范圍，不僅包括基礎設施項目，在學校、醫(yī)院、監(jiān)獄等公共項目上也有廣泛的應用。

　　8、

　　【正確答案】 BDE

　　【答案解析】 本題考查的是項目融資的主要方式。定性評價指標包括全生命期整合程度、風險識別與分配、績效導向與鼓勵創(chuàng)新、潛在競爭程度、政府機構能力、可融資性等六項基本評價指標，以及根據具體情況設置的補充評價指標。

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