一、單項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是現(xiàn)金流量和資金的時間價值。凈現(xiàn)金流量=60-20+10=50(萬元)，由于是正的現(xiàn)金流入，所以應(yīng)該選擇 A。

　　2、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是資金的時間價值。在通常情況下，平均利潤率是利率的最高界限。因?yàn)槔⑹抢麧櫡峙涞慕Y(jié)果，如果利率高于利潤率，借款人投資后無利可圖，也就不會借款了。

　　3、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是現(xiàn)金流量和資金的時間價值。在通常情況下，平均利潤率是利率的最高界限。

　　4、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是資金的時間價值。借款期限長，不可預(yù)見因素多，風(fēng)險大，利率也就高;反之，利率就低。

　　5、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是利息計(jì)算方法。同一筆借款，在利率和計(jì)息周期均相同的情況下，用復(fù)利計(jì)算出的利息金額數(shù)比用單利計(jì)算出的利息金額大。

　　6、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是利息計(jì)算方法。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，一般采用復(fù)利計(jì)算。在實(shí)際應(yīng)用中，一般均采用間斷復(fù)利。

　　7、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是利息計(jì)算方法。第一年末本息和：600×(1+8%)=648 萬元;第二年末本息和：(648+400)×(1+8%)=1131.84 萬元。運(yùn)營期：第三年末的本息和：1131.84×(1+8%)3=1425.79 萬元;第五年末應(yīng)償還的本息和：(1425.79-500)×(1+8%)5-3=1079.84 萬元。

　　8、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是一次支付的情形。投資支出的時間越晚、數(shù)額越小，其現(xiàn)值越小。

　　9、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是一次支付的情形。P=F/(1+i)n=300/(1+4%)5=300×(P/F，4%，5)=300×0.8219=246.58(萬元)。

　　10、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是等值計(jì)算。2000×(1+8%)5-1200×(1+8%)2=1538.98(萬元)。

　　11、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是影響資金等值的因素。結(jié)合公式 P=F(P/F，i，n)來分析。

　　12、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是影響資金等值的因素。影響資金等值的因素有三個：資金的多少、資金發(fā)生的時間、利率(或折現(xiàn)率)的大小。其中，利率是一個關(guān)鍵因素，在等值計(jì)算中，一般以同一利率為依據(jù)。

　　13、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是等額支付系列情形。半年利率為 6%，首先把 4 萬元的年末支付換算成一年中的兩次等額支付，再計(jì)算三年中六次等額支付的現(xiàn)值。P=4×(A/F，6%，2)×(P/A，6%，6)=9.548(萬元)。

　　14、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是等額支付系列情形。需要注意的是“年初借入”，所以第三年年末的本利和為 500(F/A，8%，3)(1+8%)=1753.06(萬元);也可以三年分別求終值，然后加總得到答案。

　　15、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是等額支付系列情形。F=[1000×(F/A，8%，3)×(F/P，8%，1)(F/P，8%，2)-3000] ×(F/P，8%，3)={1000×[(1+8%)3-1]/8%×(1+8%)3-3000}×(1+8%)3=1372.49(萬元)。

　　16、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是名義利率與有效利率。每季度付息=300×[(1+0.01)3-1]，一年需向金融機(jī)構(gòu)支付利息 300×[(1+0.01)3-1]×4=36.36(萬元)。

　　17、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是名義利率和有效利率。根據(jù)名義利率與有效利率的關(guān)系(1+r/2)2-1=8%，r/2=3.92%，由于半年只計(jì)息一次，3.92%既是半年的名義利率，也是半年的實(shí)際利率，代入資本回收公式可得：A=300(A/P,3.92%,10)=36.85。

　　18、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是名義利率和有有效利率。有效利率=(1+10%/12)12-1=10.47%。

　　19、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是名義利率和有效利率。月利率：i=r/m=12%/12=1%，每月支付利息：i=500×1%=5 萬元。

　　20、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是名義利率和有效利率。10%/4=2.5%。

　　21、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是名義利率和有效利率。該貸款的年實(shí)際利率=(1+6.25‰)12-1=7.76%。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 ACDE

　　【答案解析】 本題考查的是現(xiàn)金流量和資金的時間價值。選項(xiàng) D 是個陷井，現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量、凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量，而與橫軸相連的垂直箭線代表不同時點(diǎn)的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出。

　　2、

　　【正確答案】 ABCE

　　【答案解析】 本題考查的是資金的時間價值。利率的高低主要由以下因素決定：(1)社會平均利潤率。在通常情況下，平均利潤率是利率的最高界限。因?yàn)槔⑹抢麧櫡峙涞慕Y(jié)果，如果利率高于利潤率，借款人投資后無利可圖，也就不會借款了。(2)借貸資本的供求情況。利息是使用資金的代價(價格)，受供求關(guān)系的影響，在平均利潤率不變的情況下，借貸資本供過于求，利率下降;反之，利率上升。(3)借貸風(fēng)險。借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險，而風(fēng)險的大小也影響利率的波動。風(fēng)險越大，利率也就越高。(4)通貨膨脹。通貨膨脹對利率的波動有直接影響，如果資金貶值幅度超名義利率，往往會使實(shí)際利率無形中成為負(fù)值。(5)借出資本的期限長短。借款期限長，不可預(yù)見因素多，風(fēng)險大，利率也就高;反之，利率就低。選項(xiàng) D 錯誤，利率由上述因素確定，不是由國家指定。

　　3、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 本題考查的是現(xiàn)金流量和資金的時間價值。影響利率的主要因素：(1)社會平均利潤率。

　　在通常情況下，平均利潤率是利率的最高界限。(2)借貸資本的供求情況。(3)借貸風(fēng)險。風(fēng)險越大，利率也就越高。(4)通貨膨脹。(5)借貸期限。

　　4、

　　【正確答案】 ABE

　　【答案解析】 本題考查的是影響資金等值的因素。影響資金等值的因素有三個：資金的多少、資金發(fā)生的時間、利率(或折現(xiàn)率)的大小。其中，利率是一個關(guān)鍵因素，在等值計(jì)算中，一般以同一利率為依據(jù)。

　　5、

　　【正確答案】 CDE

　　【答案解析】 本題考查的是名義利率和有效利率。年有效利率(1+1%)12-1=12.68%。

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