1.某項目建設期4年，在建設期每年年初貸款100萬，利率為10%，在運營期的第3年末還款200萬，其余在運營期的第4年末至第6年末等額還款，其等額還款的資金數(shù)額為( 　)。

　　A.[100×(F/A，10%，4)×(1+10%)3-200] ×(A/P，10%，3)

　　B.[100×(F/A，10%，4)×(1+10%)4-200] ×(A/P，10%，3)

　　C.[100×(P/A，10%，4)×(1+10%)10-200] ×(A/F，10%，3)

　　D.[100×(P/A，10%，4)×(1+10%)10-200×(1+10%)3] ×(A/F，10%，3)

　　答案：B

　　解析：首先畫出現(xiàn)金流量圖：

　　然后計算，由于貸款發(fā)生在期初，所以，假設在0之前有一個計息期，如圖所示：

　　這樣，相當于貸款發(fā)生在紅字表示的年份的期末了。運營期的第3年末是該現(xiàn)金流量圖的第7年末。根據(jù)公式，便可以計算運營期的第4年末至第6年末等額還款數(shù)額，計算公式為：

　　[100×(F/A，10%，4)×(1+10%)4-200] ×(A/P，10%，3)。

　　2.某項目建設期為2年，運營期為5年。建設期內(nèi)每年年初貸款分別為300萬元、和500萬元，年利率為10%.若在運營期第1年末償還了200萬元，在運營期第3年至第5年每年末等額償還剩余貸款，則在運營期第3年至第5年每年應償還的本利和為( 　)萬元。

　　A.346.90 B315.36 C355.75 D454.00

　　答案：C

　　解題要點：本題考核的是資金時間價值的計算。按題意畫出現(xiàn)金流量圖：

　　A=[300×(1+10%)7+500×(1+10%)6-200×(1+10%)4]×(A/F，10%，3)

　　=[300×(1+10%)7+500×(1+10%)6-200×(1+10%)4]×[10%/(1+10%)3-1]

　　=355.75萬元

　　3.某企業(yè)于年初向銀行借款1000萬元，其年有效利率為10%，若按季度復利計息，則該年第6個月末借款本利和為( 　)萬元。

　　1000×10%/2

　　1000×[(10%+1)1/4-1]2

　　1000×[(10%+1)1/12-1]6

　　1000×[(10%+1)1/12-1]2

　　答案：B

　　解析：本題考核的是有效利率和名義利率的內(nèi)容。年有效利率為10%，按照有效利率的計算關系式：年有效利率=(1+季度利率)4-1，則季度利率=(年有效利率+1)1/4-1，按季度復利計息，則該年第2個月末借款本利和為1000萬元×(1+季度利率)2萬元。

　　3.在下列投資方案評價指標中，考慮資金時間價值的指標是( 　)。

　　A.利息備付率和內(nèi)部收益率

　　B.資金利潤率和凈現(xiàn)值率

　　C.利息備付率和借款償還期

　　D.凈年值和內(nèi)部收益率

　　答案：D

　　解析：該題考核的是課件表1-2-1的內(nèi)容，該題難度不大，但考生不能疏忽。

　　4.下列關于償債能力指標的有關表述不正確的是( 　)。

　　A.借款償還期滿足貸款機構的要求期限時，即認為項目是有借款償債能力的。

　　B.借款償還期指標適用于那些計算最大償還能力，盡快還款的項目，不適用于那些預先給定借款償還期的項目。

　　C.利息備付率表示使用項目利潤償付利息的保證倍率。

　　D.償債備付率表示可用于還本付息的資金，償還借款本息的保證倍率，該比率應大于2.

　　答案：D

　　解析：該題考核的是償債能力指標中借款償還期、利息備付率和償債備付率的概念、經(jīng)濟含義和評價準則，在課件表1-2-2中反映它們的全部內(nèi)容。

　　5.下列關于基準收益率的討論中，正確的是( 　)。

　　A.對非國家投資項目而言，投資者在確定基準收益率時應以資金成本和投資風險為基礎

　　B.基準收益率是投資者應當獲得的最高盈利率水平

　　C.基準收益率是投資者以動態(tài)的觀點所確定的、可接受的投資項目最低標準的收益水平

　　D.基準收益率是與項目現(xiàn)金流量有關的重要參數(shù)

　　答案：C

　　解析：關于基準收益率，應掌握基準收益率的經(jīng)濟含義和確定基準收益率應考慮的因素，其中對非國家投資項目而言，投資者在確定基準收益率時應以資金成本和機會成本為基礎。對于該知識點應當予以重視。

　　6.下列關于凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率的表述中，正確的是( 　)。

　　A.凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率均可以表示項目在各年的收益水平

　　B.凈現(xiàn)值表示項目在各年的收益水平，內(nèi)部收益率反映項目投資的收益能力

　　C.凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率均可以對互斥方案進行評價，而且結論是一致的

　　D.凈現(xiàn)值能夠反映項目整個計算期的收益水平，內(nèi)部收益率是項目對貸款的最大承擔能力

　　答案：D

　　解析：該題考核了凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率經(jīng)濟含義、評價準則和特點的有關內(nèi)容，在此不一一解釋每個備選項的正確與否，希望考生能夠全面掌握凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率經(jīng)濟含義、評價準則和特點，詳細內(nèi)容查閱教材57頁至62頁的有關內(nèi)容。

　　7.某項目初期投資額為2000萬元，從第1年年末開始，每年凈收益為480萬元。若基準收益率為10%，并已知(P/A，10%，5)=3.7908和(P/A，10%，6)=4.3553，則該項目的靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期分別為( 　)年。

　　A.4.17和5.33

　　B.4.17和5.67

　　C.4.83和5.33

　　D.4.83和5.67

　　答案：B

　　解析：該題考核的是靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期的求法，注意到每年的考題都涉及考核靜態(tài)投資回收期，或者與動態(tài)投資回收期一起考核，或者與凈現(xiàn)值一起考核。

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