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2016年造價(jià)工程師《案例分析》天天做題(4月20日)

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  某擬建工業(yè)項(xiàng)目的有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下:

  1.項(xiàng)目建設(shè)期2年,運(yùn)營(yíng)期6年,建設(shè)投資2000萬(wàn)元,預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)。

  2.項(xiàng)目資金來(lái)源為自有資金和貸款。建設(shè)期內(nèi),每年均衡投入自有資金和貸款本金各500萬(wàn)元,貸款年利率為6%。流動(dòng)資金全部用項(xiàng)目資本金支付,金額為300萬(wàn)元,于投產(chǎn)當(dāng)年投入。

  3.固定資產(chǎn)使用年限為8年,采用直線法折舊,殘值為100萬(wàn)元。

  4.項(xiàng)目貸款在運(yùn)營(yíng)期間按照等額還本、利息照付的方法償還。

  5.項(xiàng)目投產(chǎn)第1年的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本分別為700萬(wàn)元和250萬(wàn)元,第2年的營(yíng)業(yè)收人和經(jīng)營(yíng)成本分別為900萬(wàn)元和300萬(wàn)元,以后各年的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本分別為1000萬(wàn)元和320萬(wàn)元。不考慮項(xiàng)目維持運(yùn)營(yíng)投資、補(bǔ)貼收入。

  6.企業(yè)所得稅率為25%,營(yíng)業(yè)稅金及附加稅率為6%。

  問題:

  1.列式計(jì)算建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)和計(jì)算期第8年的固定資產(chǎn)余值。

  2.計(jì)算各年還本、付息額及總成本費(fèi)用,并編制借款還本付息計(jì)劃表和總成本費(fèi)用估算表。

  3.計(jì)算運(yùn)營(yíng)期內(nèi)各年的息稅前利潤(rùn),并計(jì)算總投資收益率和項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率。

  4.從項(xiàng)目資本金出資者的角度,計(jì)算計(jì)算期第8年的凈現(xiàn)金流量。

  分析要點(diǎn):

  本案例考核固定資產(chǎn)投資貸款還本付息估算時(shí),還款方式為等額還本、利息照付,并編制借款還本付息計(jì)劃表和總成本費(fèi)用表。計(jì)算總投資收益率時(shí)應(yīng)注意:總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期貸款利息+全部流動(dòng)資金,年息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+當(dāng)年應(yīng)還利息。

  等額還本、利息照付是指在還款期內(nèi)每年等額償還本金,而利息按年初借款余額和利率的乘積計(jì)算,利息不等,而且每年償還的本利和不等,計(jì)算步驟如下:

  1.計(jì)算建設(shè)期末的累計(jì)借款本金和未付的資本化利息之和,c o

  2.計(jì)算在指定償還期內(nèi),.每年應(yīng)償還的本金A,A - IC/n,(n為貸款償還期,不包括建設(shè)期)。

  3.計(jì)算每年應(yīng)付的利息額。年應(yīng)付利息=年初借款余額×年利率。

  4.計(jì)算每年的還本付息總額。年還本付息總額=A+年應(yīng)付利息。

  參考答案:

  問題1:

  解:1.建設(shè)期借款利息:

  第1年貸款利息= 500/2×6%=15. 00(萬(wàn)元)

  第2年貸款利息=[(500+15)+500/23×6%=45.90(萬(wàn)元)

  建設(shè)期借款利息= 15+45.90 =60. 90(萬(wàn)元)

  2.固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)=(2000+60. 90-100)/8=245.11(萬(wàn)元)

  3.計(jì)算期第8年的固定資產(chǎn)余值=固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)×(8-6)+殘值 = 245.11×2+100=590.22(萬(wàn)元)

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