建設(shè)期利息估算

　　建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及其它融資費用。其它融資費用是指某些債務(wù)融資中發(fā)生的手續(xù)費、承諾費、管理費、信貸保險費等融資費用，一般情況下可將其計入建設(shè)期利息，不用另行計算;

　　估算建設(shè)期利息，應(yīng)根據(jù)不同情況選擇名義年利率或有效年利率。并注意名義年利率和有效年利率的換算。名義利率折算為有效年利率的計算公式為：

　　式中 r——名義年利率

　　m——每年計息次數(shù)

　　當建設(shè)期用自有資金按期支付利息時，可以不必進行換算，直接采用名義年利率計算建設(shè)期利息(即利息每期都支付，不用利滾利的復(fù)利法)。

　　計算建設(shè)期利息時，為了簡化計算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款當年按半年計息，其余各年份按全年計息，計算公式如下：

　　各年應(yīng)計利息=(年初借款本息累計+本年借款額/2)×有效年利率

　　流動資金估算

　　項目運營需要流動資產(chǎn)投資，是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，為進行正常生產(chǎn)運營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金估算一般采用分項詳細估算法。個別情況或者小型項目可采用擴大指標法。

　　1. 分項詳細估算法

　　流動資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付帳款;流動負債的構(gòu)成要素一般包括應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。流動資金等于流動資產(chǎn)和流動負債的差額，計算公式為：

　　流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債

　　流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)收賬款+存貨+現(xiàn)金

　　流動負債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

　　流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

　　2. 擴大指標估算法

　　擴大指標估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料，求得各種流動資金率指標，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗確定比率。將各類流動資金率乘以相對應(yīng)的費用基數(shù)來估算流動資金。一般常用的基數(shù)有營業(yè)收入、經(jīng)營成本、總成本費用和建設(shè)投資等 。擴大指標估算法計算流動資金的公式為：

　　年流動資金額=年費用基數(shù)×各類流動資金率

　　項目總投資與分年投資計劃

　　1.項目總投資及其構(gòu)成

　　按上述投資估算內(nèi)容和估算方法所估算各類投資并進行匯總，編制項目總投資估算匯表，見下表 。

　　項目總投資估算匯總表

　　人民幣單位：萬元，外幣單位：

　　2.分年投資計劃

　　估算出項目總投資后，應(yīng)根據(jù)項目計劃進度的安排，編制分年投資計劃表，見下表 。該表中的分年建設(shè)投資可以作為安排融資計劃，估算建設(shè)期利息的基礎(chǔ)。

　　分年投資計劃表

　　人民幣單位：萬元，外幣單位：