1Z102000工程財務(wù)會計

命題考點九　籌資管理

　　【教材解讀】

　　一、資金成本的概念

　　資金成本是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價，是資金使用者向資金所有者和中介機構(gòu)支付的占用費和籌集費用。資金成本包括資金占用費和籌資費用兩個部分。

　　資金占用費是指企業(yè)占用資金支付的費用，如銀行借款利息和債券利息等。

　　籌資費用是指在資金籌集過程中支付的各項費用，如銀行的借款手續(xù)費，發(fā)行債券支付的印刷費、代理發(fā)行費、律師費、公證費、廣告費等。資金成本和籌資總額、籌資費用和資金占用費之間的關(guān)系式為

　　資金成本率=

　　二、資金成本的作用

　　資金成本的概念廣泛地運用于企業(yè)財務(wù)管理中，其主要作用表現(xiàn)在以下幾個方面。

　　(1)選擇資金來源、確定籌資方案的重要依據(jù)。

　　(2)評價投資項目、比較投資方案和進(jìn)行投資決策的經(jīng)濟標(biāo)準(zhǔn)。

　　(3)評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的基準(zhǔn)。

　　三、資金成本的計算

　　常用的資金成本有個別資金成本和綜合資金成本見表2—34。

　　四、短期籌資的特點及方式

　　(1)短期籌資的特點及策略見表2—35。

　　(2)短期籌資的方式見表2—36。

　　五、長期籌資的特點及方式

　　(1)長期負(fù)債籌資見表2—37。

　　(2)融資租賃見表2—38。

　　六、長期股權(quán)籌資

　　長期股權(quán)籌資見表2-39。

　　【命題考點】

　　【分析預(yù)測】

　　(1)本命題考點的第一類考題就是計算資金成本率。

　　(2)分析融資租賃的優(yōu)點、優(yōu)先股籌資的優(yōu)點與普通股股票籌資的優(yōu)點是命題采分點。

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